Коэффициент Шарпа: История, Формула, Применение И Примеры

Ожидаемая доходность портфеля — это сумма, которую инвестор ожидает получить от инвестиции. Эта величина обычно основывается на исторической производительности, прогнозируемых рыночных тенденциях или конкретных финансовых моделях. Понимание того, как рассчитывается эта доходность, критически важно, так как она служит числителем в формуле коэффициента Шарпа.

Получается, что чем больше ценовые колебания (волатильность), тем выше риски потери депозита. Коэффициент Шарпа — показатель, отражающий, какую доходность дают инвестиции на единицу риска. В расчете используется метод сравнения с доходностью безрискового актива — депозитов и гособлигаций. Долгое время Шарпа беспокоил вопрос, как научиться рассчитывать соотношение риска и доходности разных активов и портфелей на их основе. В итоге он пришел трейдинговая стратегия к выводу, что сделать это можно на основе сравнения доходности с безрисковой ставкой.

Иными словами, он может определить «оправдывает ли цель средства». Однако не стоит забывать, что нельзя полагаться только на один инструмент при анализе инвестиций. Важно соблюдать разумный мани-менеджмент и владеть навыками анализа, знать формулы, чтобы попытаться минимизировать риски при торговле на коэффициент шарпа фондовых биржах и не потерять средства. Коэффициент шарпа имеет общие черты с портфельно-инвестиционной теорией Марковица. Поэтому при знакомстве с таким экономическим показателем, как Sharpe ratio, будет полезно разобраться и с тем умозаключением, которое предложил названый ученый. Таким образом, следуя методу Гарри Марковица, инвестору удастся собрать самый выгодный с точки зрения безопасности/доходности пакет активов.

Коэффициент Трейнора учитывает систематический риск (бета), а не общую волатильность. Более высокая волатильность подразумевает большую неопределенность и риск. Для того, чтобы выбрать из двух стратегий, оценивать их эффективность будем при помощи коэффициента Шарпа.

• Коэффициент Трейнора учитывает систематический риск (бета), а не общую волатильность.
• Используя ту же формулу с расчетными будущими цифрами, инвестор находит, что портфель имеет ожидаемый коэффициент Шарпа 107%, или (11% — three,5%), деленный на 7%.
• Коэффициент Шарпа помогает сравнивать доходность с учетом риска различных классов активов, тем самым направляя на эффективную диверсификацию и распределение портфеля.
• Коэффициент Шарпа предоставляет ясную перспективу, через которую инвесторы могут сравнивать различные инвестиционные возможности, независимо от их уровня риска.

Он представляет собой ценный инструмент для оценки потенциальной доходности инвестиций в сравнении с уровнем риска. В этой статье мы подробно рассмотрим коэффициент Шарпа, его формулу и приведем примеры, иллюстрирующие его применение. Одним из направлений применения коэффициента Шарпа является сравнение и оценка эффективности инвестиционных портфелей, Фондов (ETF, REIT и др.), торговых стратегий. Сравнить инвестиционные портфели только по полученной доходности или только по риску (убыткам) не грамотно.

Так, портфельная теория однозначно говорит, что высокий коэффициент корреляции между активами приводит к росту риска, а низкий – к его уменьшению. Такой подход дает результаты, существенно отличающиеся от упрощенного, учитывающего только веса активов. Впрочем, с таким расчетом общей доходности по показателям для каждой акции, включенной в портфель, можно согласиться.

Например, доходность по ОФЗ на сегодня составляет порядка 7,5-9,5% годовых. Инвестор хочет получить большую доходность по сравнению с той, которую он мог бы получить, если бы вкладывался только в полностью надежные активы. Последняя характеризует качество менеджмента и эффективность принимаемых решений инвестором. Расчет https://boriscooper.org/ коэффициента показывает инвестору, какая степень риска присуща определенному активу. Рассчитывают коэффициент Шарпа по формуле, указанной в статье. Главное преимущество Sharpe ratio — это возможность его применения для объективной оценки результативности инвестиционного вложения.

Пример Приложения

Основным достоинством данного коэффициента является то, что при его использовании можно увидеть, какой финансовый инструмент будет обеспечивать более плавную прибыльность, а какой – скачкообразную. Данная модель включает в себя исключительно статистический расчет, что повышает адекватность оценки риска. Если сравниваются два рассматриваемых коэффициента, и один превышает другой, то говорят, что первый портфель (актив) более привлекателен для инвестора по сравнению со вторым. В этой формуле появляется новая величина под названием волатильность портфеля инвестиций (выглядит как σp). В заключение, коэффициент Шарпа — это не просто число; это основополагающая структура для разумного выбора инвестиций.

Немного Истории: Как Появился Метод Уильяма Шарпа

Центральная предпосылка коэффициента Шарпа заключается в том, что инвесторов волнует не только прибыль, но и риск, на который они идут для достижения этой прибыли. Недостаточно смотреть на чистую прибыль; нам необходимо учитывать волатильность или риск, связанный с ними. Вариант Б имеет более высокий коэффициент Шарпа, что указывает на лучшую доходность с поправкой на риск.

Как Коэффициент Шарпа Может Помочь Инвесторам?

Благодаря этому можно получить более объективную оценку эффективности составленного инвестиционного портфеля. Дело в том, что если увеличить риск на единицу, это даст прирост доходности всего на 1,eleven, что очень мало. Поэтому есть все основания пересмотреть направления инвестирования, просчитать доходность для акций и других ценных бумаг. Занимаясь инвестированием или трейдингом, всегда приходится учитывать не только потенциальную доходность того или иного актива, но и возможные убытки. Прогнозировать эти показатели сложно, тем более если речь идет не о конкретном инструменте, а о портфеле. Поэтому многие инвесторы пользуются простым и наглядным коэффициентом Sharp Ratio.

Шарпом, количественно определяет избыточную прибыль, которую приносит инвестиция на единицу риска (обычно измеряемую как волатильность). Это мощный инструмент для сравнения различных вариантов инвестирования, особенно если они имеют разные уровни риска. Таким образом, коэффициент Шарпа обеспечивает краткий способ оценки доходности с поправкой на риск. Помните, что это всего лишь один инструмент в арсенале инвестора, но, тем не менее, он ценный. Коэффициент Шарпа основан на концепции избыточной доходности. Мы рассчитываем его, вычитая безрисковую ставку (обычно доходность государственных облигаций) из общей доходности инвестиций.

Если значение коэффициента получается отрицательным, такое инвестирование считается слишком опасным. Для оценки степени риска по отношению к доходности используются различные методики и коэффициенты. Инвестпортфель, который состоит из активов американского рынка, можно проанализировать на ресурсе Portfolio Visualizer. Там же доступно и сравнение различных инвестиционных стратегий. Инвесторы рассчитывают коэффициент Шарпа для оценки собственной стратегии инвестирования, стратегии доверительного управления, работы ПИФов и ETF.